Российские и французские исследователи представили инвестиционную стратегию, которая переключается между двумя методами в зависимости от рыночной конъюнктуры. Разработка опирается на данные биржевых торгов с 1926 по 2022 год. В выборку вошли фондовые площадки США и ещё 20 развитых государств, сообщили в НИУ ВШЭ. Об этом пишет сайт Ferra.
Если рынок рос два года подряд, алгоритм выбирает стратегию «моментум» — покупку активно растущих активов. После падения модель переориентируется на недооценённые бумаги. Авторы отмечают, что постоянное следование одной тактике приводит к нестабильным результатам.
Исторические расчёты показали: такая гибридная система могла приносить 18,5% годовых. Для сравнения, традиционный «моментум» дал бы 13,7%, а стоимостной подход — 5%. Учёные предупреждают, что на российском фондовом рынке методика может работать с ограничениями из-за специфики структуры акций и торговой динамики.